当市场利率不变时，随着债券到期时间的缩短，溢价发行债券的价值逐渐下降，最终等于债券面值;当市场利率发生变化时，随着债券到期时间的缩短，市场利率变化对债券价值的影响越来越小;当市场利率不变时，折价出售债券的期限越短，债券价值越大