固定收益分析与决策 知到智慧树答案2024 z27375

第一章 单元测试

1、

下列属于现金等价物的产品有：（ ）

A:10年期国债
B:可转债
C:资产支持商业票据
D:货币基金
答案: 资产支持商业票据
,货币基金

2、

以下哪些产品属于固定收益类（ ）

A:优先股
B:普通股
C:浮息债
D:资产支持证券
答案: 优先股
,浮息债
,资产支持证券

3、

权益类资产与固定收益类资产在产品结构上的核心结构差别在于（ ）

A:固定收益产品的本金偿还期限是有限的，股票没有还本的概念
B:固定收益产品有固定的票面利率，股票没有固定利率
C:其他三项都对
D:固定收益产品约定了未来现金流，股票没有约定未来现金流
答案: 固定收益产品约定了未来现金流，股票没有约定未来现金流

4、

以下套利策略里哪些策略不涉及股票？（ ）

A:可转债套利
B:国债期货套利
C:信用基差套利
D:资本结构套利
答案: 国债期货套利
,信用基差套利

5、

信用基差套利策略主要关注的是哪些市场间的价格偏差（ ）

A:信用债与CDS
B:不同期限的CDS
C:信用债与国债
D:信用债与股票
答案: 信用债与CDS

6、

以下套利策略里哪些策略经常关注同一公司的债券与股票之间的定价差异？（ ）

A:信用基差套利
B:可转债套利
C:资本结构套利
D:并购套利
答案: 可转债套利
,资本结构套利

7、

关于危困资产投资时机，以下说法哪些是正确的（ ）

A:危困资产的退出机会往往出现在经济低迷期间
B:危困资产的投资机会往往出现在经济低迷期间
C:危困资产的退出机会往往出现在经济繁荣期间
D:危困资产的投资机会往往出现在经济繁荣期间
答案: 危困资产的投资机会往往出现在经济低迷期间
,危困资产的退出机会往往出现在经济繁荣期间

8、

从全球角度看，企业信用评级分布和结构化融资信用评级分布分别最接近于哪种分布？（ ）

A:企业信用评级分布接近于以A和BBB为中心的近似对称分布；结构化融资信用评级分布接近于以A和BBB为中心的近似对称分布。
B:企业信用评级分布接近于以A和BBB为中心的近似对称分布；结构化融资信用评级分布接近于以A和BBB为主的左偏态分布。
C:企业信用评级分布接近于以A和BBB为中心的近似对称分布；结构化融资信用评级分布接近于以AAA为主的左偏态分布。
D:企业信用评级分布接近于以AAA为主的左偏态分布；结构化融资信用评级分布接近于以AAA为主的左偏态分布。
答案: 企业信用评级分布接近于以A和BBB为中心的近似对称分布；结构化融资信用评级分布接近于以AAA为主的左偏态分布。

9、

关于银行业“放贷并持有”到“放贷并销售”的范式转换，以下哪些说法是正确的（ ）

A:这一范式转换中关键的技术创新是银团贷款
B:这一范式转换中关键的技术创新是抵押贷款
C:这一范式转换中的关键技术创新是资产证券化和信用衍生品。
D:这一范式转换伴随着影子银行业的崛起
答案: 这一范式转换中的关键技术创新是资产证券化和信用衍生品。
,这一范式转换伴随着影子银行业的崛起

10、

关于国内市场趋势和固定收益技能需求的关联，以下哪种说法是正确的（ ）

A:产品多样化增加了对债券的估值和价格波动析能力的需求
B:刚性兑付的打破增加了对信用风险分析能力的需求
C:产品多样化增加了对风险识别和产品定性分析能力的需求
D:利率市场化增加了对信用风险分析能力的需求
答案: 刚性兑付的打破增加了对信用风险分析能力的需求
,产品多样化增加了对风险识别和产品定性分析能力的需求

第二章 单元测试

1、 以下特征中会影响债券的信用质量的是：（ ）。

A:债项非期权类条款
B:债项内嵌期权
C:外部结构型特征
D:非结构型特征
答案: 外部结构型特征
,非结构型特征

2、 以下条款中，哪些条款不会影响债券现金流结构（ ）。

A:票息率
B:到期日
C:保护性条款
D:本金摊还结构
答案: 保护性条款

3、 一只5年期债券，每年末偿还20%的本金，到第5年末全部偿还完毕。假设债券初始面值为100元，那么在第3年年中，关于债券的平价以下哪些说法是正确的（ ）。

A:按照减少面值法，第3年年中的平价对应于100元
B:按照减少持仓法，第3年年中的平价对应于60元
C:按照减少面值法，第3年年中的平价对应于60元
D:按照减少持仓法，第3年年中的平价对应于100元
答案: 按照减少面值法，第3年年中的平价对应于60元
,按照减少持仓法，第3年年中的平价对应于100元

4、 以下内嵌期权中，可以提高债券价值的有：（ ）。

A:回购权
B:回售权
C:利率的顶
D:转股权
答案: 回售权
,转股权

5、 股价下跌时，债务人可行使转股价格向下修正条款，该条款为债务人拥有的期权，将降低可转债价值。（ ）。

A:错
B:对
答案: 错

6、 以下可以防范债务人滥用可转债赎回权的措施有：（ ）。

A:对赎回权设置价格门槛
B:设立转股期限条款
C:对可转债设定禁止回购期
D:实施转股价格向下修正条款
答案: 对赎回权设置价格门槛
,对可转债设定禁止回购期

7、 阿根廷当前的主权信用评级是CCC，一家阿根廷的顶级大企业，其本币信用评级和外币信用评级水平可能是以下哪种情况（ ）。

A:本币信用评级为AAA，外币信用评级为CCC
B:本币信用评级为A，外币信用评级为BBB
C:本币信用评级为CCC，外币信用评级为AAA
D:本币信用评级为AA，外币信用评级为AA
答案: 本币信用评级为AAA，外币信用评级为CCC

8、 某一个信贷资产证券化项目，其资产支持证券分为3个层档，优先档、中间档、劣后档，这三个层档的信用评级水平可能是（ ）。

A:优先档AAA， 中间档A，劣后档NR
B:优先档AAA， 中间档A，劣后档CCC
C:优先档AAA， 中间档BB，劣后档CCC
D:优先档BBB， 中间档AA，劣后档CCC
答案: 优先档AAA， 中间档A，劣后档NR

9、 某公司有四笔债项，债项1为优先有抵押的贷款；债项2为优先无抵押的债券，期限为五年；债项3为优先无抵押的债券，期限为七年；债项4为次级债。按照穆迪的评级体系，它们可能的信用评级依次为：（ ）。

A:A1,Baa1，Baa2，Baa3
B:A1,Ba1,Ba2,Baa1
C:A1,Baa2,Baa2,Baa3
D:A1,Ba2,Ba2,Baa1
答案: A1,Baa2,Baa2,Baa3

10、 Alpha企业有三笔债项，以下为各债项的优先次序和穆迪评级。债项1为优先有抵押贷款，它的信用评级为Baa1；债项2为无抵押债券，它的信用评级为Baa3；债项3为次级债券，它的信用评级为Ba2。则Alpha企业的主体评级应该为：（ ）。

A:Baa2
B:Baa1
C:企业的主体评级与其所有的具体各个债项的评级无直接联系，需考虑企业的综合情况再进行主体评级
D:Baa3
答案: Baa3

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